决胜于未来的“竞技场”

专访麦肯锡全球董事合伙人、 麦肯锡全球研究院亚太研究主任成政珉（Jeongmin Seong）

一条条商业赛道就像错综驳杂的金线，铺展在一个个比赛项目不同、体量大小悬殊的竞技场上。选手们审慎地观察着、评估着，先是瞄准商业空间更大、商业格局更佳、赛事价值回报率更高的竞技场、然后选择前路更广、通往更大的利润池、同时又最适合自己资质的那一条赛道。真正的竞技或许尚在遥远的前方，而他们此刻已急切地求助于能预测未来趋势的智库，以期顺利夺得进入下一个竞技场的入场券。

“商业竞争就像锦标赛，胜者将获得巨大奖励，但并不能一劳永逸，因为新一轮升级后的竞争往往紧接着上一轮又开始了。”成政珉（Jeongmin Seong）指出。作为麦肯锡全球董事合伙人、 麦肯锡全球研究院亚太研究主任、2023年上海市“白玉兰纪念奖”殊荣的获得者，他带领国际化顶尖水准的商业战略团队，践行着麦肯锡全球研究院（McKinsey Global Institute）自1990年成立以来的神圣使命——提供事实依据，帮助全球商业领袖和决策者就最为关键的经济和业务问题做出决策。

目前，麦肯锡的研究分为五大主题：

— 生产力和社会繁荣：卓有成效地创造和利用全球资产

— 全球资源：以可持续的方式建设世界、为其提供能源和养分

— 人类潜能：最大限度发挥和实现人才的潜力

— 全球网络：探索商品、服务、人员、资本和理念的流动如何塑造经济格局

— 未来的技术和市场: 讨论未来重要的价值和“竞技场”

成政珉拥有哈佛商学院MBA学位。在加入麦肯锡之前，他曾在麦肯锡上海和首尔办事处担任顾问，与世界各地专注于消费电子、零售和汽车等面向消费者的行业的公司合作。他还曾在戴尔中国担任产品营销经理，是融“理论研究+企业实战”为一体的战略名家。

他的研究聚焦于全球化趋势、亚洲经济转型及数字化发展等领域。曾撰写《地缘政治与全球贸易》《全球流动：在互联世界中联系的纽带》等经典学术著作。继2023年参与撰写《亚洲迎来新时代》报告，指出亚洲经济体面临贸易争端风险、科技转型压力等五大挑战，并强调需通过战略调整应对复杂多极格局之后，成政珉与MGI团队于日前重磅推出了《未来的主要“竞技场”》报告，定义并描述了一种行业类别，它们在促成未来的商业格局中可能发挥重要作用，并改变整个世界。MGI把这些行业称为“竞技场”。为找出未来的“竞技场”，他们分析了当今的“竞技场”，看其如何演变。

麦肯锡利用市值排名前3000家公司的大型定制数据集，确定了了2005年至2020年间出现的12个“竞技场”（包括软件、半导体、消费互联网、电子商务等），并探讨了“竞技场”与其他行业的不同之处。他们将2005年至2020年作为分析区间，划定清晰的十年边界，确保数据的一致性和可靠性。其中的差异令人惊叹：2005年，“竞技场”占全球经济利润的比例不到10%，而到2019年，这些领域已经占到全球经济利润总额的一半。

成政珉告诉《周末画报》记者，这12个竞技场在6个维度上有别于其他行业：“竞技场”所占利润份额越来越大；“竞技场”能够吸引大量创新投资；“竞技场”能够接纳新晋企业、促进成长；“竞技场”催生巨头；“竞技场”的集中度往往更高；“竞技场”的全球化程度更高。因此，在过往的20年间，软件、半导体、消费互联网、电子商务等相关企业成为市场赢家的概率比较高。

值得关注的是，“竞技场”也会与时俱进，也会“转场”，当前的某些“竞技场”在未来将继续保持这种地位，而另一些将不再是未来的“竞技场”。麦肯锡在研究中发现，未来有18个潜在“竞技场”，到2040年可能重塑全球经济，并创造29万亿∼48万亿美元的收入。这些“竞技场”涉及人工智能软件及服务、网络安全、未来的空中交通、治疗肥胖症和相关疾病的药物、以及机器人技术和非医用生物技术等。到2040年，这些未来的“竞技场”可创造2万亿至6万亿美元的利润，合计占全球GDP的比例将从4%增至10%∼16%。

那么，企业应该如何精准识别未来的“竞技场”？如何成功拿到“入场券“？如何把握新商业格局？如何创造更大的竞争优势？且借《周末画报》专访成政珉的机会，听取他对《未来的主要“竞技场”》报告的专业解读。

Q&A

找对定位，夺取先机

Q=《周末画报》

A=成政珉（Jeongmin Seong）,麦肯锡全球董事合伙人、 麦肯锡全球研究院亚太研究主任

Q:“竞技场”这个概念是如何提出的？投入了多长时间和多少专业人才、按什么原则去研究？取得了什么突破性的成果？

A:“竞技场”的概念出自于麦肯锡全球研究院的重点研究《未来的主要“竞技场”》， 其所定义并描述的这一类行业具有两大特点：高增长且高活力。高增长是指这类行业在经济增长中占比巨大，能创造出胜过其他行业的价值。高活力则是指这些行业内企业此消彼长、瞬息变化，已成常态。

理解这些“竞技场”的形成和发展过程十分重要，原因至少有二：首先，它们会令商业世界改头换面，带来投资、研发和价值重塑等许多重大改变，这些行业内将涌现出很多新的且不断壮大的全球性企业。其二，“竞技场”的形成有迹可寻，通过辨别出其中要素，我们可对未来15年内将涌现的竞技场做出预判。根据过往经验，这些领域将成为竞争、创新和价值创造的中心。

我们分别研究了当前的12个“竞技场”及其特点，通过对现状及未来演变的分析，发现了未来18个将改变商业格局、重塑全球经济的“竞技场”。

当前的12个“竞技场”包括：软件、半导体、消费互联网、电子商务、消费电子产品、生物制药、工业电子产品、支付技术、视频和音频娱乐、云服务、电动车和信息赋能的商业服务。与其他行业相比，当今的竞技场存在高利润、高投资、多创新、多巨头、市值集中且全球化程度高等六大特点。

未来的18个“竞技场”包括了电子商务、电动车、云服务、半导体、AI软件和服务、数字广告和流媒体、共享自动驾驶车、航天、网络安全、电池、电子游戏机器人、工业和消费生物技术、模块化施工、核裂变发电站、未来空中交通、以及治疗肥胖症及相关疾病的药物。预计到2040年，它们可创造出29万亿至48万亿美元的收入以及2万亿至6万亿美元的利润（见图1）。从经济影响看，我们预计到2040年上述行业在GDP中的占比将明显上升，贡献1/3的全球GDP增长。

Q:三类竞技场是如何界定的？将如何改变商业格局？

A:未来潜在“竞技场”可分为三类。一类是当前竞技场的延续，包括以下4个领域：

1.电子商务。即通过数字渠道销售商品并直接履约的公司。

2.电动车。包括纯电、插电混动和燃料电池电动车制造商。

3.云服务。是指按需提供云基础设施和平台及服务的公司。

4.半导体。包括半导体、微芯片和集成电路的设计商和制造商以及半导体制造工具供应商。

二是某些当前“竞技场”的细分市场，它们可能将从现有行业中突破出来，发展得足够大、足够快，衍生为新的竞技场，以下3个行业即在此列：

5.AI软件和服务。脱胎于传统软件行业的人工智能将会面临更多商机，该领域的参与者包括提供人工智能软件和服务的公司，但不包括硬件提供商。

6.数字广告。包括帮助广告商通过数字渠道触达消费者的平台。

7.流媒体。即互联网视频点播娱乐服务提供商。

第三类是与当前竞技场关系不那么紧密的新兴竞技场。虽然处于不同演变阶段，但以下这10个领域已展现出成为“竞技场”的初步迹象，值得企业关注，为参与未来发展早做筹谋。

8.共享自动驾驶车。涵盖共享自动驾驶车服务运营商。该市场处于起步阶段，大企业将进入这一市场，推动法规的发展完善。

9.航天。即向商业和国家支持部门提供太空相关基础设施和服务的供应商。目前参与者既有政府部门、也包括私企，该领域技术将涉及农业或环境相关等行业。

10.网络安全。具体是指保护计算机系统，防止意外和未授权访问、修改或破坏的公司。有鉴于法规及地缘政治方面的诸多限制，该市场将面临碎片化，给参与者带来诸多挑战。

11.电池。包括充电电池制造商，电动车和其他能源转型相关技术的发展将推动电池产业升级。

12.电子游戏。包括游戏机、个人电脑和手机游戏的专门生产商和分销商都是这一领域的参与者。

13.机器人。机器人制造商和机器人解决方案提供商将成为该市场发展的关键。

14.工业和消费生物技术。技术及法规支持推动该行业发展，农业、替代蛋白质、生物材料和生物化学品以及消费品等市场中生物技术产品供应商将从中受惠。

15.模块化施工。建筑业创新，行业供应链皆将受惠，在模块化建筑价值链（从设计到组装）上开展模块化施工的公司都是该领域的参与者。

16.核裂变发电站。包括核裂变发电设施建设的参与者。该行业面临技术研发、监管和公众认知等方面的挑战。

17.未来空中交通。空中运输将不再是空谈，电动垂直起降飞机（eVTOL）和无人机送货等空中运输服务运营商将陆续出现。

18.治疗肥胖症及相关疾病的药物。未来治疗肥胖症的需求将会增加，市场需要的不只是减重方案，还涉及更专业的医疗范畴，销售胰高血糖素样肽-1（GLP-1）药物和其他肥胖症及相关疾病（如糖尿病）治疗药物的公司都将成为参与者。

Q:亚洲尤其是中国，目前在竞技场中扮演了什么角色？

A:全球各国在当前的12个竞技场里均各有所长，但美国和中国企业的优势尤为突出。按市值计算，当前身处这12个竞技场的企业中，总部位于中国内地的企业排名第二，市值占比达到17%（见图2）。

从具体行业来看，当前中国在工业电子、消费互联网、电子商务和半导体等领域优势尤为明显。在工业电子领域，中资企业市值占比超越美国。但值得注意的是，从发展趋势来看，该行业的快速增长期已经过去，因此已不在未来的18个竞技场之列。尽管到2030年，工业电子领域仍有可能实现大约6%的增长，但其增速很有可能将不复以往，行业将进入缓慢增长期。中国企业还需更多关注发展未来有高增长高活力机会的领域。

从报告中提及的造就竞技场的三元素（技术、投资和市场）来看，中国企业具备一定的优势，有能力在培育发展竞技场的过程中与对手一较高下。因为中国国内市场竞争激烈，一直在促使中资企业通过技术革新升级竞争力，并储备发展所需的大规模投资。

中国企业能否在竞争中冲出重围，就要看企业能否在这些全球竞技场上发挥所长。细数未来的18个竞技场，中国在电子商务、数字广告、人工智能软件和服务、网络安全等数字科技领域大有可为。在先进制造领域，中国在半导体、电动车、电池和机器人等领域具备发挥优势的机会和潜力。

未来的18个竞技场将在重塑之后15年的全球经济乃至社会格局，对我们生活的方方面面将产生实质性影响。了解这些竞技场产生的时间、方式及演变进程，并预测它们可能影响社会的方式，能够为我们提供观察社会进步曲线的独特视角，助力企业高管在竞技场中找对定位、夺取先机。

Q:想要在竞技场中获得更多竞争优势，企业要从哪几个重要方面去发力？

A:我们建议企业重点关注以下三个元素。

元素一：技术变革。我们在竞技场中看到了技术或业务模式的变革。例如，锂离子电池技术的创新催生了电动车的规模化量产。那些能直接影响商业模式的技术，比如电子商务和流媒体，会触发业务模式的巨变，颠覆现有市场结构。

元素二：鼓励投资升级的措施。公司若能利用投资扩大产能，同时从根本上改变和完善产品，即可提高其竞争地位并迅速赢得市场份额。当企业以这种方式强化自身能力时，往往能提升长期利润率，实现利润随规模增加。这会让竞争对手也产生强烈的投资动力，通过投资进一步带动生产力的提升。在此过程中，双方不断投资以扩大规模，又不断扩大规模以获取投资，导致能力也同步升级。这种模式能加快企业成长和市场份额跃升速度，这正是竞技场的典型特征。

元素三：规模庞大或潜力巨大的市场。竞技场的部分企业参与快速增长的市场，它们利用技术和商业模式颠覆式升级的优势，加速价值创造。这些快速增长市场的收入在2005年时通常已超过1000亿美元，而在其中参与竞争的公司则通过投资升级，提高了效率或拓宽了能力。这些竞技场包括生物制药、工业电子产品、信息赋能的商业服务、消费电子产品、支付、半导体、软件以及音视频娱乐。

Q:还有很多行业或企业比较传统，进不了竞技场，它们转型困难，是否都会被时代淘汰出局？

A:对于传统行业来说，“竞技场”可能比你想象的更近。“竞技场”行业可能会蚕食传统行业的市场份额，但传统行业仍然可以借力“竞技场”行业，从而寻求发展。传统行业可以思考自己是否能成为“竞技场”行业的潜在客户？供应商？投资者？ 等等。

例如，传统行业可以通过使用“竞技场”行业的产品，从而帮助自身提高生产率。具体来说，一家传统采矿业公司就通过人工智能模型的应用实现了企业运营的改进，降低了成本，迅速将产量提高了 5-10% 。

同时， 采矿业虽然不与任何“竞技场”领域产生直接的竞争，但其也可能成为“竞技场”行业的供应商。例如，电动汽车需求的快速增长导致电池需求的增加，这为锂等矿产创造了巨大的市场。

Q:最新的研究课题和方向是什么？方便透露吗？

A:我们最近也在持续关注全球资本流动这一课题。出于对地缘政治不确定性的管理以及企业提升韧性的诉求，全球对外直接投资（FDI）的模式正在悄然发生变化。通过分析近期的 FDI 数据，我们发现资金正在流动，规模更大、超过数十亿美元的投资正越来越多地投向塑造未来的行业——例如半导体、清洁能源和人工智能基础设施等领域。追踪资本流动的动态，我们期望可以发现这些行业的新的生产中心正在哪里逐步形成。 我们预计将于下半年发布我们的研究。