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未来藏在历史中

摘要: WHY NATIONS SUCCEED AND FAIL










美国桥水公司创始人瑞·达利欧认为,未来的时代将与我们有生之年所经历的时代完全不同,但与历史上的许多时代有着相似之处。

 


 

今天的世界正站在巨变的十字路口。

美国桥水投资公司创始人瑞·达利欧观察到一些在他“有生之年从未发生过的事”——在巨额债务和零(或接近于零)利率的综合影响下,世界三大储备货币国家大规模印钞;在各国(特别是美国)内部,由于财富、政治和价值观差距达到约一个世纪以来的最大程度,政治和社会出现了严重冲突;一个崛起的世界大国(中国)挑战现存的世界大国(美国)和现有世界秩序……

今天的世界为何会出现这些变化?未来的世界又将有着怎样出人意料的变革?搞清楚这两个问题,对每一个人来说,至关重要。

近些年来,达利欧一直致力于研究历史周期与变化规律。他从历史中发现,当今世界像极了1930~1945年。与现在和大多数其他情况一样,当时也出现了贫富悬殊和严重冲突。如果再加上债务/经济危机,局面就会进一步恶化,社会和经济项目就会发生巨变,导致大规模财富转移。

达利欧在其新著《原则:应对变化中的世界秩序》中总结道,人类的历史和未来可以被看作所有个体生命周期逐步演进的综合。目前全球处于极端不确定的变化中,但是在这些变化背后,存在着永恒的和普遍的规律。他从历史中发现,改变人类命运的3大周期分为债务/资本市场周期、内部秩序和混乱周期以及外部秩序和混乱周期。世界秩序会按照一定规律发生周期性的变化,主要表现为世界强权国家的兴衰更替,也就是财富和权力的转移。

《原则:应对变化中的世界秩序》  自然界的发展是有规律的,而任何事物都按其固有的轨迹运行。人们能够用一定的方法去认识它、体验它,并按照客观规律改造它。 从《原则》《债务危机》到《原则:应对变化中的世界秩序》,桥水投资公司创始人瑞·达利欧的研究角度涉及个体、组织、社会和世界。他想揭示的是个体的生活和工作原则、组织机构的运转原则、国家和社会的兴衰原则、世界秩序的变化原则。 在这本书中,瑞·达利欧探究的是社会和世界的运行规律和原则,他考察了500年财富和权力的所有重大变化背后反复出现的模式和因果关系。他认为在这些变化背后存在着永恒的、普适的规律。通过考察许多相互关联的历史事件,可以看到这些变化的典型模式、规律、周期和因果关系,并以此为基础推断未来。 达利欧认为,历史通常也是通过相对明确的生命周期、随着一代人向下一代人的过渡而逐步演进的。所有帝国和王朝都是在典型的大周期中崛起和衰落的,可以就此判断自己所处的位置,以此判断之后的走向。目前相对财富、权力和世界秩序正在发生典型的巨变,这将对所有国家的每个人都产生深远的影响…… 这本书的分析和探究建立在达利欧独创的债务大周期、历史大周期的基础之上,揭示的是变化背后的永恒和普遍的力量,以此展望未来,理清世界的运行原理,总结出永恒普适的原则,从而妥善地应对当前形势。 瑞·达利欧希望这本书能带给读者帮助,就像帮助他一样。

债务周期是经济和市场发生巨变的最重要的驱动因素。当市场和经济增长下滑时,央行注入货币和信贷“兴奋剂”,从而提振市场和经济;当市场和经济过热时,央行减少或停止注入“兴奋剂”。这些举措使货币、信贷、商品、服务和金融资产的数量与价格出现周期性涨跌。这些走势通常表现为短期债务周期和长期债务周期。短期债务周期起起落落,通常持续8年左右;长期债务周期则通常持续50~75年(包括6~10个短期债务周期)。长期债务周期在人的一生中只出现一次,大多数人对其会毫无预料。因此其到来往往令人措手不及,让很多人遭受损失。

达利欧将国家内部的体制称为“内部秩序”,内部秩序的改变可能不会导致世界秩序的改变,只有当造成内部混乱和不稳定的力量与外部挑战交织在一起时,整个世界秩序才会改变。与之对应的国家之间的体制称为“外部秩序”。在外部秩序中,这些规则要么不存在,要么对国际关系的指导不如对国内关系那么有效。如果一个国家的权力超过国家共同体的权力,那么权力更大的国家将会制定国际秩序。在繁荣时期,人们和国家更可能建立合作关系,在萧条时期则更可能发生争斗。当现有大国相对于新兴大国走向衰落时,自然想要维持现状或现有规则,而新兴大国则想改变规则,使其符合不断变化的形势。

达利欧认为,影响周期的2个关键因素就是创新和技术发展、自然灾害。

其中,创新和技术发展步伐,往往有助于人类解决问题和做出改进,推动进化过程。创新和技术发展可以促进生产率提高,将创新转化为生产和资源分配,进而扩大世界贸易份额和军事实力,增加经济产出,建设世界领先的金融中心,在一定时期之后,构建起作为储备货币的货币体系。

瑞·达利欧(RAY DALIO)  美国桥水投资公司创始人、联席首席投资官和联席董事长。桥水是一家全球资产管理公司,是全球知名机构投资组合管理公司。达利欧相信研究过去是为了理解当下,为应对未来局势制定实用的原则。 达利欧曾出版《原则》《债务危机》《原则(绘本版)》等多部作品。

例如,荷兰人很有创造力,在鼎盛时期,荷兰的发明占世界主要发明的四分之一,造船术就是其一,而造出的船能够开到世界各地搜集大量财富。荷兰曾于17世纪在创新、贸易和财富方面是无与伦比的领导者,但随后未跟上发展的步伐。最终,维持一个衰落和过度扩张的帝国变得不可持续。到19世纪中期,荷兰帝国已不再是世界领先的帝国。随着第二波创新大浪潮出现,英国和美国完成了原始资本积累,实现了超越。

随着时间的推移,发明和创新的具体方式不断演变,但人类不断改进做事方式的决心始终不渝,用机器和自动化取代手工劳动,让各国人民的联系更加紧密。新的发明和改进不断涌现,技术进步带来的最重要的、无可否认的趋势是生活水平的提高。这一趋势可能会以难以预想的方式加速推进。除此之外,计算机化正在影响决策的性质,加快决策速度,减少情绪化。它带来了巨大的益处,但也构成某些危险。

一个社会的发明创新力是生产率的主要驱动因素。创新和商业精神是经济繁荣的命脉。没有创新,生产率增长就会停滞不前。有了创新,一个国家的劳动者的产出水平就会超过全球其他劳动者的水平,从而推动成本竞争力提升,使其成为更适合做生意的国家。

自然灾害,存在多种形式,例如流行病、洪水和干旱。史上的天灾(如干旱、洪水、疾病)都产生了巨大的影响,纵观历史,天灾对国家的福祉及其演变过程的影响甚至超过战争和经济萧条。

需要强调的是,这些周期的发生时间无法精准判断。因为这些周期往往像台风或者飓风一样,我们大致知道会在什么时候发生,并为此做准备,等风暴来临时会观察风暴、密切跟踪事态发展,以此尽量避免损失和伤害。遗憾的是我们无法精准判断风暴发生的时间和强度,但我们知道风暴可能会变得更猛烈,便应该为这种可能性做好准备。

“人们之所以往往错过一生中重要成长时刻,是因为每个人仅经历漫长历史的一小部分。我们就像蚂蚁一样,在短暂的一生中全神贯注于搬运面包屑,却无暇拓宽视野,发现事物发展的宏观规律和周期及其背后的重要关联、我们在周期中所处的位置,以及未来可能出现的情况。”达利欧说。



编辑—万慧




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